투자에서 가장 중요한 자산 현황과 위험 부담 능력

하이 리턴이 하이 리스크에서 비롯된다고 위험을 못본 체하고 넘어가서는 안 되겠지요. 이제 다음 과제를 예일 대학 기금 운용을 말았던 최고투자책임자 데이비드 스윈슨의 말을 빌려 이야기해 볼게요. "리스크를 잘 관리하면 수익은 저절로 따라온다." 리스크를 잘 관리한다는 건 리스크를 적대시한다는 말이 아닙니다. 수익은 곧 리스크에서 비롯하며, 리스크를 부담하지 않으면 높은 수익을 얻을 수 없다는 점을 기억하세요. 그러나 지나치게 높은 리스크 역시 무리한 행동이라는 것도 함께 기억하기를 바랍니다. 핵심은 어떤 리스크가 있는지 정확하게 아는 것입니다. 이걸 강조하는 이유는 단순히 "나는 모험을 즐기는 사람이라 괜찮아요."라는 식으로 생각하는 사람이 많기 때문입니다. 위험 앞에서 그걸 두려워 하지 않는 태도와 심리는 조금 다른 문제입니다. 당신의 손해를 메울 수 있는 건 자산의 유동성과 같은 것들입니다. 흔히들 "부자가 더 쉽게 돈을 번다."라고 말합니다. 이건 그들이 리스크를 즐긴다는 뜻이 아니에요. 손실을 감당하는 능력이 더 강하다는 뜻이고, 자금 유동성에 대한 요구가 낮다는 의미입니다. 다시 말해 하이 리스크의 상황에서도 수익이 날 때까지 오래 버틸 수 있다는 뜻 이죠. 그래서 가장 먼저 자신의 위험 부담 능력을 확실히 아는 게 중요합니다. 은행이나 증권회사에서 투자 계좌를 개설할 때 반드시 고객의 투자 성향 및 위험 등급을 평가합니다. 고객의 투자 성향에 맞는 상품을 잘 매칭해 주기 위함이죠. 자신의 위험 부담 능력을 정확히 이해해야만 가능한 범위 안에서 위험을 감수하고 그걸 이용해 더 큰 수익을 올릴 수 있습니다. 하지만 본인의 위험 부담 능력을 초과해 하이 리스크 종목에 투자하면 손실 이 발생하는 순간 돌이킬 수 없는 재난을 맞이합니다. 제 주변에도 하이 리턴 종목에 눈이 멀어 모든 자신을 담보로 잡고 뛰어들었다가 결국엔 재산도 잃고 가족도 잃은 사람이 더러 있습니다. 위험 부담 능력은 어떻게 계산할 수 있을까요? 가장 먼저 본인의 자산 현황을 정확히 정리해야 합니다. 일반적으로 고정 자산이 풍족 하고 안정적인 수입이 있으며 비교적 여유 자금이 있는 경우, 위험 부담 능력도 높은 편입니다.

예를 들어 볼게요. 부동산을 두 채 구매한 사람이 있습니다. 융자는 하나도 없는 상황이고 당분간 집을 매매할 생각이 없습니다. 여유 자금으로는 현금 2억 정도를 보유하고 있고 매달 고정 수입은 천만 원정도이며 특별히 큰 지출 계획이 없습니다. 이런 사람의 위험 부담 능력은 강한 편입니다. 현금 2억을 투자하고 1억을 손해 본다고 해 도, 심지어 2억 모두를 손해 본다고 해도 기본적인 생활에는 아무런 영향이 없고 삶의 수준에도 아무 타격이 없기 때문입니다. 하지만 일반적인 월급쟁이의 경우, 그나마 수입이 꽤 괜찮은 화이트칼라라고 할지라도 수입의 일부로 아파트 대출금을 상환해야 하는 데다 자녀 두 명 모두 학생이라 들어갈 교육비가 많다면 위험 부담 능력이 낮으므로 하이 리스크 종목에 투자할 수 없습니다. 일단 손실이 발생하면 그의 가정생활에 큰 타격이 있고 삶의 수준이 현저히 낮아지기 때문입니다. 그래서 개인의 위험 부담 능력은 각자의 자산 현황에 따라 달라집 니다. 당연히 투자 포트폴리오도 그에 맞게 조정해야겠지요. 다음으로 하이 리턴 종목을 너무 쉽게 믿지 말아야 합니다. 아마 하이 리턴 투자 종목 혹은 재테크 상품에 관한 소식을 다양한 경로로 매일 접할 겁니다. 얼마 전에 SNS에서 재테크 강의와 관련한 광고 글을 보았습니다. 그 교육을 들으면 무조건 투자에 성공할 수 있다는 식의 내용이었어요. 심지어 "월급 100만 원, 투자 수익 1,000만 원!" 같은 과장된 광고 문구를 달고 생로병사에 대한 인간의 두려움을 조장하면서 소비자들을 현혹하고 있었습니다.

하지만 어떤 투자든 리스크와 수익은 공존합니다. 누군가 특정 투자 종목으로 자산을 늘렸다고 그걸 다른 사람에게 똑같이 붙여넣기 할 수는 없습니다. 그 어떤 투자 고수도 당신에게 높은 수익을 확정해 비법을 전수할 수 없습니다. 그래서 이런 종류의 광고는 경각심을 가지고 봐야 합니다. 원금을 유지하는 투자 종목의 수익은 9%를 넘을 수 없습니다. 그렇지 않으면 위법입니다. 소위 하이 리턴 투자 상품의 경우 설계를 복잡하게 한 구조성 투자 상품이기 때문에 그 위험성을 곳곳에 아주 교묘하게 숨겨 놓습니다. 이런 투자 상품은 설명서를 냉정하게, 이성적으로 꼼꼼히 살펴봐야 합니다. 또 판매자가 말하는 기대수익률은 실제 수익률이 아니기 때문에 확실히 보장할 수 없습니다. 당신이 기대한 만큼의 수익을 내지 못할 위험이 다분합니다.